Entenda o “Enterprise Value” (EV)
Existem várias métricas financeiras que se propõem a ser formas “fáceis” e objetivas (facilmente quantificáveis) para se estimar o valor de uma empresa (valuation). E uma dessas métricas é o Enterprise Value (que, em Português, seria algo como “valor da firma”), também conhecido, simplesmente, pela sigla “EV”. O Enterprise Value pode servir como uma medida […]
O que é Algo Trading
“Algo trading” é a abreviação de “algorithmic trading” que, em Português, seria, em uma tradução literal, “negociações algorítmicas”. O Algo Trading se tornou um daqueles termos que está sempre presente em discussões um pouco mais avançadas de investimentos e, mesmo no Brasil, ele é referido na sua forma original, em Inglês. A expressão corrente em […]
A Fórmula Mágica de Joel Greenblatt
O que vem à sua cabeça se alguém disser que existe uma “fórmula mágica” (sim, essas exatas palavras) para investir? Pois um dos modelos de investimento mais simples e mais efetivos que existem tem, exatamente, esse nome. É a “magic formula” (fórmula mágica, em Português) de Joel Greenblatt. Antes, um pouco sobre os investimentos “quant” […]
Investimentos ESG – Pra valer ou “pra Inglês ver”?
A sigla ESG vem se tornando bastante presente no mundo dos investimentos nos últimos tempos, onde investidores e o público em geral cobram, das empresas, uma postura mais “socialmente e ambientalmente responsável”. Mas até que ponto o investimento ESG é uma coisa séria (que representa uma preocupação legítima das empresas) ou apenas mais uma jogadinha […]
IPO para principiantes
Neste artigo, quero dar uma visão, especialmente para aqueles que estão começando nos investimentos, sobre o famoso IPO, a “Oferta Pública Inicial” (a sigla vem do Inglês “Initial Public Offering”), que marca o momento em que uma empresa “abre seu capital” na bolsa de valores. Você vai entender o que é o IPO e como […]
A “margem de segurança” no investimento em ações
“Margem de segurança” é um conceito de investimento em ações muito utilizado por adeptos da análise fundamentalista, mas, em particular, por aqueles que seguem abordagem do Value Investing (“investimento em valor”). É um conceito extremamente intuitivo e simples. Mas, para aqueles investidores que querem se “sofisticar” e aprimorar seus métodos, é importante conhecer, mais aprofundadamente, […]
Os milionários e suas múltiplas fontes de renda
Nos Estados Unidos, os milionários têm, em média, sete fontes de renda. Essa é a conclusão de um artigo publicado em 2014 pelo IRS (Internal Revenue Service – a “receita federal” americana), chamado “Over the Top: How Tax Returns Show that the Very Rich Are Different from You and Me” (de Jenny Bourne and Lisa […]
O que são Units (na bolsa de valores)
Vamos começar com a resposta “curta” e, na sequência, vamos expandir o conceito: Uma unit (ou as units, de forma geral) é um título que representa um “pacote de ações”. Então, quando você investe em uma unit, está investindo em algo que não é um título individual (apesar do nome “unit” remeter a “unidade”), mas […]
Teoria de Dow, a base da Análise Técnica
Para falar sobre a Teoria de Dow, é importante falar sobre a Análise Técnica como um todo. Apesar de muitos investidores considerarem a Análise Fundamentalista como mais “robusta” e mais confiável que a Análise Técnica, a Análise Técnica é bem mais antiga (e já tinha esse nome quando a Análise Fundamentalista ainda nem havia sido […]
As regras dos turtle traders
Em um artigo anterior, eu contei a história dos “turtle traders” (“traders tartaruga”, em tradução direta), que foi um “experimento social” muito interessante que aconteceu nos anos 80. E, neste artigo, veremos das regras dos turtle traders, da forma como eram usadas em suas operações no mercado financeiro. Se você não conhece a história dos […]
Entenda a alocação e a diversificação de investimentos
A alocação e a diversificação de investimentos são conceitos bastante próximos e associados, mas não são coisas idênticas. Mas, para começarmos a falar sobre alocação e diversificação de investimentos, é preciso comentar sobre uma “verdade absoluta” do mundo dos investimentos: O risco. O risco (de perda real e irreversível de dinheiro, inclusive) está presente em […]
O que é um “short squeeze”
Short squeeze é uma expressão um pouco obscura do mundo dos investimentos que, para quem não é “iniciado” na dinâmica dos mercados financeiros, pode parecer nome de suco de caixinha ou algo do gênero. Uma tentativa de tradução de short squeeze para o Português seria algo como “aperto nos vendidos” (o que, para quem não […]
ROE – O que é e como analisar
O ROE é um indicador de rentabilidade muito utilizado em análise fundamentalista de ações. ROE é uma sigla, em Inglês, que significa Return On Equity ou, em Português, Retorno Sobre o Patrimônio Líquido. Como a grande maioria dos indicadores fundamentalistas, o ROE é um “múltiplo” (ou seja, é o resultado de uma conta de divisão) […]
Uma introdução aos derivativos
Os chamados derivativos financeiros representam um conjunto de temas mais avançado no mundo das finanças e dos investimentos, e costumam dar um “nó na cabeça” de estudantes e investidores. Neste artigo, vamos ver o que são os derivativos e para que servem. Mas, antes, quero apenas dizer uma coisa a respeito dessa “intimidação” que eles […]
Marcação a mercado – O que é e como funciona
Marcação a mercado é um jargão muito comum no mercado financeiro e, às vezes, é referido pela sua forma em Inglês mark to market (MTM). A marcação a mercado é o procedimento de atribuir, a um ativo financeiro, o seu valor de mercado atualizado. Isso porque nem sempre o valor de mercado vai ser equivalente […]
Diversificar investimentos – A melhor forma de controlar os riscos
Quando se trata de gerenciar riscos nos investimentos, a diversificação ainda é a “ferramenta número um”. Diversificar é uma das coisas mais simples (e mais eficazes) que um investidor pode fazer. O que é diversificação Diversificação de investimentos é uma estratégia de gerenciamento de riscos. A melhor forma de traduzir a estratégia de diversificação é […]
O que é capital próprio e capital de terceiros
O entendimento dos conceitos de capital próprio e capital de terceiros é algo de fundamental importância para investidores (especialmente aqueles que usam a análise fundamentalista), executivos financeiros e empreendedores. E, neste artigo, vamos ver cada um desses conceitos, individualmente, e como eles se integram à dinâmica das empresas, seja para sua análise ou sua gestão. […]
O que é valuation
Valuation é um termo em Inglês que, em tradução livre, seria “avaliação” ou “valoração”. Em finanças, o valuation não é uma coisa única, mas um conjunto de técnicas e metodologias para avaliar (financeiramente) empresas e precificar ações. Para que se usa o valuation No mundo dos investimentos em bolsa, o valuation é usado, essencialmente, para […]
A importância do autoconhecimento para o seu sucesso
Se você tem alguma dúvida sobre a importância do autoconhecimento para o seu sucesso, veja o que você acha da definição (minha) de sucesso, a seguir: “Sucesso” é uma coisa difícil de definir e de identificar. Mas, como regra geral, podemos dizer que existem dois tipos de sucesso: O primeiro tipo de sucesso é aquele […]
Abordagens top-down e bottom-up na análise fundamentalista
No mundo da análise fundamentalista, existem duas abordagens mais comuns que são, na verdade, sequências de aplicação de análises e de ferramentas. Essas abordagens são chamadas de top-down e bottom-up. Top-down significa, literalmente, “de cima para baixo”, enquanto bottom-up significa “de baixo para cima”. É uma forma metafórica de representar análises que vão do mais […]