Entenda o “Enterprise Value” (EV)
Existem várias métricas financeiras que se propõem a ser formas “fáceis” e objetivas (facilmente quantificáveis) para se estimar o valor de uma empresa (valuation). E uma dessas métricas é o Enterprise Value (que, em Português, seria algo como “valor da firma”), também conhecido, simplesmente, pela sigla “EV”. O Enterprise Value pode servir como uma medida […]
O que é Algo Trading
“Algo trading” é a abreviação de “algorithmic trading” que, em Português, seria, em uma tradução literal, “negociações algorítmicas”. O Algo Trading se tornou um daqueles termos que está sempre presente em discussões um pouco mais avançadas de investimentos e, mesmo no Brasil, ele é referido na sua forma original, em Inglês. A expressão corrente em […]
A Fórmula Mágica de Joel Greenblatt
O que vem à sua cabeça se alguém disser que existe uma “fórmula mágica” (sim, essas exatas palavras) para investir? Pois um dos modelos de investimento mais simples e mais efetivos que existem tem, exatamente, esse nome. É a “magic formula” (fórmula mágica, em Português) de Joel Greenblatt. Antes, um pouco sobre os investimentos “quant” […]
Investimentos ESG – Pra valer ou “pra Inglês ver”?
A sigla ESG vem se tornando bastante presente no mundo dos investimentos nos últimos tempos, onde investidores e o público em geral cobram, das empresas, uma postura mais “socialmente e ambientalmente responsável”. Mas até que ponto o investimento ESG é uma coisa séria (que representa uma preocupação legítima das empresas) ou apenas mais uma jogadinha […]
IPO para principiantes
Neste artigo, quero dar uma visão, especialmente para aqueles que estão começando nos investimentos, sobre o famoso IPO, a “Oferta Pública Inicial” (a sigla vem do Inglês “Initial Public Offering”), que marca o momento em que uma empresa “abre seu capital” na bolsa de valores. Você vai entender o que é o IPO e como […]
A “margem de segurança” no investimento em ações
“Margem de segurança” é um conceito de investimento em ações muito utilizado por adeptos da análise fundamentalista, mas, em particular, por aqueles que seguem abordagem do Value Investing (“investimento em valor”). É um conceito extremamente intuitivo e simples. Mas, para aqueles investidores que querem se “sofisticar” e aprimorar seus métodos, é importante conhecer, mais aprofundadamente, […]
O que são Units (na bolsa de valores)
Vamos começar com a resposta “curta” e, na sequência, vamos expandir o conceito: Uma unit (ou as units, de forma geral) é um título que representa um “pacote de ações”. Então, quando você investe em uma unit, está investindo em algo que não é um título individual (apesar do nome “unit” remeter a “unidade”), mas […]
Teoria de Dow, a base da Análise Técnica
Para falar sobre a Teoria de Dow, é importante falar sobre a Análise Técnica como um todo. Apesar de muitos investidores considerarem a Análise Fundamentalista como mais “robusta” e mais confiável que a Análise Técnica, a Análise Técnica é bem mais antiga (e já tinha esse nome quando a Análise Fundamentalista ainda nem havia sido […]
O que é um “short squeeze”
Short squeeze é uma expressão um pouco obscura do mundo dos investimentos que, para quem não é “iniciado” na dinâmica dos mercados financeiros, pode parecer nome de suco de caixinha ou algo do gênero. Uma tentativa de tradução de short squeeze para o Português seria algo como “aperto nos vendidos” (o que, para quem não […]
ROE – O que é e como analisar
O ROE é um indicador de rentabilidade muito utilizado em análise fundamentalista de ações. ROE é uma sigla, em Inglês, que significa Return On Equity ou, em Português, Retorno Sobre o Patrimônio Líquido. Como a grande maioria dos indicadores fundamentalistas, o ROE é um “múltiplo” (ou seja, é o resultado de uma conta de divisão) […]
Uma introdução aos derivativos
Os chamados derivativos financeiros representam um conjunto de temas mais avançado no mundo das finanças e dos investimentos, e costumam dar um “nó na cabeça” de estudantes e investidores. Neste artigo, vamos ver o que são os derivativos e para que servem. Mas, antes, quero apenas dizer uma coisa a respeito dessa “intimidação” que eles […]
O que é capital próprio e capital de terceiros
O entendimento dos conceitos de capital próprio e capital de terceiros é algo de fundamental importância para investidores (especialmente aqueles que usam a análise fundamentalista), executivos financeiros e empreendedores. E, neste artigo, vamos ver cada um desses conceitos, individualmente, e como eles se integram à dinâmica das empresas, seja para sua análise ou sua gestão. […]
O que é valuation
Valuation é um termo em Inglês que, em tradução livre, seria “avaliação” ou “valoração”. Em finanças, o valuation não é uma coisa única, mas um conjunto de técnicas e metodologias para avaliar (financeiramente) empresas e precificar ações. Para que se usa o valuation No mundo dos investimentos em bolsa, o valuation é usado, essencialmente, para […]
Abordagens top-down e bottom-up na análise fundamentalista
No mundo da análise fundamentalista, existem duas abordagens mais comuns que são, na verdade, sequências de aplicação de análises e de ferramentas. Essas abordagens são chamadas de top-down e bottom-up. Top-down significa, literalmente, “de cima para baixo”, enquanto bottom-up significa “de baixo para cima”. É uma forma metafórica de representar análises que vão do mais […]
Um comparativo entre Value Investing e Trend Following
O Value Investing e o Trend Following são duas estratégias de bases completamente diferentes, porém, com muitas coisas em comum. Começando pelo começo: O Value Investing é uma estratégia de investimentos baseada na Análise Fundamentalista, enquanto o Trend Following tem suas raízes na Análise Técnica (apesar de alguns adeptos do Trend Following rejeitarem o rótulo […]
O que é position trade – o trading de longo prazo
Position trade é uma modalidade de operação com ativos financeiros que busca tirar proveito de tendências de longo prazo nos mercados financeiros. Essas tendências de longo prazo são aquelas que, tipicamente, se desenvolvem em períodos superiores a um ano. Neste artigo, vamos entender o que é (e o que não é) o position trade. Vamos […]
Growth Investing – ações com alto potencial de crescimento
O growth investing (que, em tradução livre, seria “investimento em crescimento”) é o lado mais “charmoso” dos investimentos em ações, pois essa é a modalidade de investimento que busca identificar aquelas empresas que podem virar as “estrelas” do mercado. E é através do growth investing que muitas pessoas têm seu primeiro contato com a bolsa […]
A manipulação e a “maquiagem” de demonstrações contábeis
A manipulação de demonstrações contábeis é também conhecida pelo nome “maquiagem de balanços” ou, ainda “contabilidade criativa”. É um problema que assola as empresas no mundo todo, mas que tem um impacto significativo e ampliado nas empresas de capital aberto. Hoje, se tem bastante clareza (até pela atenção que se vem dando a assuntos como […]
As cinco forças de Porter e os investimentos
O conceito das “cinco forças de Porter” foi criado por Michael E. Porter, professor de administração e negócios em Harvard e considerando um dos grandes expoentes da gestão estratégica. Porter também é autor do livro “Estratégia Competitiva”, que apresentou o conceito ao público de forma mais elaborada. As cinco forças formam um modelo de avaliação […]
A taxonomia das estratégias de investimento
“Taxonomia” é um termo usado em biologia, que representa o sistema usado para classificar os seres vivos conforme suas características. A representação gráfica da taxonomia é, essencialmente, um organograma (como aqueles usados em empresas) com diferentes níveis e subdivisões em cada nível. Cada “caixinha” do organograma é chamada, na linguagem da biologia, de taxon (no […]